文/睿立方研究院

摘要：本系列第三篇從總體上說明了農(nóng)商銀行面臨的挑戰(zhàn)，而其中業(yè)務上尤其是資產(chǎn)業(yè)務上面臨的調(diào)整是農(nóng)商銀行所有問題的核心，如何通過地方金控平臺重構業(yè)務模式是農(nóng)商銀行改革發(fā)展的重要突破口。本文主要從農(nóng)商銀行的角度來分析本問題，但同時可以看出，農(nóng)商銀行作為地方金控平臺基礎業(yè)務板塊之一，通過金控平臺主動重構其業(yè)務模式，既可以為金控平臺帶來穩(wěn)定的收益，也可以為金控平臺其他平臺的搭建及產(chǎn)業(yè)鏈的完善奠定基礎，因此，無論對于農(nóng)商銀行還是金控平臺的業(yè)務發(fā)展來說都是相輔相成的。

一、我國銀行業(yè)發(fā)展的兩條主線

改革開放以來，我們經(jīng)濟發(fā)主要圍繞兩條主線即城市化和工業(yè)化，而銀行業(yè)也伴隨著這兩條主線不斷前進。

（一）工業(yè)化主線

銀行參與工業(yè)化發(fā)展主線最明顯的標志就是通過資產(chǎn)業(yè)務為工商企業(yè)進行貸款，包括抵押類、質(zhì)押類等長短期貸款，也包括圍繞產(chǎn)業(yè)鏈的供應鏈金融，如福費廷、保理等業(yè)務。

（二）城市化主線

城市化主線也是銀行最近四十年來重點的業(yè)務方向，其主要包括城市基礎建設貸款以及個人住房按揭貸款兩類業(yè)務。無論哪一類業(yè)務，其本質(zhì)都是國家、城市及人民群眾對城市化的需求。

（三）兩條主線業(yè)務發(fā)展迅速的本質(zhì)保障

銀行業(yè)圍繞著工業(yè)化和城市化發(fā)展業(yè)務得到了長足的發(fā)展，從外部的動力上是滿足了這兩類客戶的需求，而從內(nèi)在的本質(zhì)保障上說則是由于現(xiàn)代產(chǎn)權制度的確立和完善所決定。

以國有土地使用權出讓制度以及房屋使用權制度為我國城市現(xiàn)代產(chǎn)權制度的核心，全面促進了銀行土地房產(chǎn)抵押權的發(fā)展，而這正是我國城市基礎設施建設領域、房地產(chǎn)市場領域及個人住房市場領域發(fā)展的重要基礎。通過以城市基礎設施、工商企業(yè)廠房及其他房產(chǎn)、個人住房設置抵押為基礎，配合其他增信措施，銀行在可以充分保障權益的同時為企業(yè)和個人提供相應的資金支持。

我國城市現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)制度的核心就是要素的無障礙流動，土地、房產(chǎn)從初期的出讓、建設到后期的購買、抵押直至拍賣轉讓均在較為透明的要素市場得到公平交易，而這正是工業(yè)化和城市化的本質(zhì)特征之一。

而與之相對，我國廣大鄉(xiāng)村實行的是集體土地制度，這一制度對保護我國農(nóng)業(yè)用地安全、農(nóng)村居民基本住宅用地等起到了積極作用，但同時在面對城市化和工業(yè)化這兩大發(fā)展主線時，體現(xiàn)出諸多的不足。

二、我國縣域集體土地產(chǎn)權制度的不足與農(nóng)商銀行發(fā)展的困境

（一）縣域土地產(chǎn)權制度的不足

我國目前縣域的土地制度分為兩級：即縣域中心城區(qū)及部分中小集鎮(zhèn)建成區(qū)的國有土地制度和其余區(qū)域的農(nóng)村集體土地制度。

農(nóng)村集體土地制度的核心就是要素的封閉性而非開放性，基于土地所有權基礎上的承包權和經(jīng)營權都在有限的范圍內(nèi)流轉，而集體土地除非遇到重大的國計民生項目、重要生產(chǎn)力的布局調(diào)整等情形，否則無法流轉為國有土地。

基于集體土地所有制，目前我國農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營主要采取的產(chǎn)權模式是股份合作制，一般通過合作社、家庭農(nóng)場等形式表現(xiàn)，加入相關組織的人數(shù)受到一定限制，本質(zhì)上仍是“小農(nóng)經(jīng)濟”的加強版，與要素全流動的全國經(jīng)濟發(fā)展模式并不一致，而這也直接制約了最近幾年我國農(nóng)村農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

（二）農(nóng)商銀行發(fā)展的困境

農(nóng)商銀行尤其是縣域農(nóng)商銀行作為我國服務三農(nóng)的最重要力量，面對整體工業(yè)化和城市化加速而農(nóng)村土地產(chǎn)權制度的制約，業(yè)務發(fā)展也遇到困境。

首先，農(nóng)村地區(qū)作為城市服務的末梢、公共基礎設施建設和公益性項目建設明顯較少導致農(nóng)商銀行參與大型基礎設施項目的業(yè)務比重較少。

其次，以農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化為核心的涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)貸款受到集體土地抵押受限、貸款主體眾多，單筆貸款規(guī)模較少，貸款流程復雜及貸后催收困難等影響，造成了貸款利率較高、抵押物不足、壞賬率較高等問題。

最后，由于農(nóng)村宅基地為基礎的住房制度，造成農(nóng)商銀行個人住房按揭貸款比例較小，沒有形成規(guī)模。

總之，目前農(nóng)商銀行發(fā)展并沒有完全融入國家整體工業(yè)化、城市化的趨勢，區(qū)域性、封閉性、“小農(nóng)性”業(yè)務特征較為明顯。

三、金控平臺參與農(nóng)商銀行業(yè)務重構的機遇分析

結合上述對農(nóng)商銀行業(yè)務困境情況及原因分析，本文認為，通過地方政府金控平臺參股或控股縣域農(nóng)商銀行，進而利用金控平臺即地方政府的優(yōu)勢對農(nóng)商銀行業(yè)務進行重構，才能使得農(nóng)商銀行本身走出業(yè)務的困境，同時也能更好的通過銀、政、企、人四方合作，推動縣域經(jīng)濟全面融入國家工業(yè)化和城市化的進程。其主要機遇有以下三點。

（一）進一步加強銀政合作的基礎

通過金控平臺參股或控股農(nóng)商銀行的方式，實質(zhì)是地方政府尤其是縣域地方政府通過平臺公司加強對銀行的控制，加大農(nóng)商銀行對地方經(jīng)濟建設的支持力度。過去幾年，以農(nóng)商銀行為核心的地方金融私有化盛行，各地農(nóng)商銀行利用農(nóng)信社轉型的實際，增資擴股，將廣大社會資本招致麾下，不少產(chǎn)業(yè)資本成了農(nóng)商銀行的第一大股東，而社會資本的瘋狂逐利本質(zhì)在這一過程中顯現(xiàn)無疑，導致了農(nóng)商銀行諸如超額為大股東貸款擔保、違規(guī)跨區(qū)域貸款、違規(guī)組成銀團等行為，進而為地方累計了巨大的金融風險。通過金控平臺入股農(nóng)商銀行，可以遏制這一趨勢，回歸農(nóng)商銀行尤其是縣域農(nóng)商銀行服務本地，服務鄉(xiāng)村的初心。

（二）改善農(nóng)商銀行抵押資產(chǎn)不足、質(zhì)量不高的局面

由于金控平臺作為地方政府的重要平臺，具有豐富的區(qū)域土地房產(chǎn)資源，包括各類原政府辦公用房、摘牌土地等，可以在地方政府政策允許的范圍內(nèi)，通過相應的制度設計，為農(nóng)商銀行相關的涉農(nóng)客戶等提供抵押、擔保等，從而改善農(nóng)商銀行目前抵押資產(chǎn)不足、質(zhì)量不高的局面。

（三）與農(nóng)商銀行設立相應的股權投資子公司，實現(xiàn)投貸聯(lián)動模式

投貸聯(lián)動是政府平臺直接參與地方經(jīng)濟發(fā)展，尤其是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)業(yè)旅游等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的最佳模式之一，通過投貸聯(lián)動，等于為農(nóng)商銀行的貸款企業(yè)提供劣后的資金，進一步提高了銀行貸款的安全性，同時也通過直接參與企業(yè)經(jīng)營、為其擴大生產(chǎn)、增加銷售提供幫助，也是地方政府平臺公司實體化轉型的重要模式之一。

四、金控平臺參與農(nóng)商銀行業(yè)務重構的具體模式

在金控平臺參與農(nóng)商銀行具體模式上，我們根據(jù)上述分析，圍繞工業(yè)化和城市化兩大主題，結合當?shù)叵嚓P產(chǎn)業(yè)特色，設計相關的業(yè)務轉型模式，主要包括以下兩個模式：

（一）縣鄉(xiāng)基礎設施及公益性項目專項融資

由于縣鄉(xiāng)兩級政府財力有限，每年投入到縣鄉(xiāng)的基礎設施及公益性項目資金較少，且多為維護性的，重大項目除非獲取了上級政府的專項資金，一般無法開工建設。而通過金控平臺對農(nóng)商銀行進行業(yè)務模式的改造，則可以打通金融資本參與縣鄉(xiāng)及以下末梢基礎設施建設的項目。具體模式上，金控平臺可以利用縣級部分國有辦公用房、摘牌土地等作價抵押，由當?shù)剞r(nóng)商銀行發(fā)行相應的縣鄉(xiāng)基礎設施及公益性項目專項融資計劃，一般期限可以設置為8-10年，利率按照長期貸款基準利率下浮一定比例，而具體的還款來源，先期主要通過縣鄉(xiāng)兩級財政目前用于當?shù)鼗�礎設施建設的資金加上所抵押資產(chǎn)目前出租等獲取的國有資產(chǎn)收入來籌集。未來可以通過農(nóng)村集體建設用地掛牌轉讓收入等替換籌集，而農(nóng)村集體建設用地還可以通過抵押給金控平臺等手段作為反擔保措施，加大資金的安全程度，這樣可以加大對縣鄉(xiāng)以下，尤其是偏遠鄉(xiāng)村的基礎設施建設力度，如鄉(xiāng)村供水設施、輸變電等設施的改善，也可以加大對這些區(qū)域的道路、教育、旅游設施的改善，總之，通過農(nóng)商銀行定向、低息、長期的資金扶持，可以為縣鄉(xiāng)改善基礎設施面貌提供長期的資金支持，而對于農(nóng)商銀行來說，可以通過以上業(yè)務搭建一個長期穩(wěn)定的利潤來源，實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展與鄉(xiāng)村建設的連接。

（二）農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈延伸專項融資

農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展是縣域根基，也是未來我國工業(yè)化、城市化發(fā)展的最后一塊短板。通過金控平臺重構農(nóng)商銀行相關業(yè)務中最重要的組成部分，即通過重構農(nóng)商銀行業(yè)務進而實現(xiàn)對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關延伸的專項融資。

雖然我國通過相關的土地確權及承包權和經(jīng)營權的分離初步解決了農(nóng)業(yè)土地的抵押權問題，但目前通過實踐來看，這種模式還受到許多限制，單一農(nóng)戶憑借僅有的幾畝土地獲得銀行貸款的可能性較小，即使獲取也主要通過所謂信用無抵押的模式，貸款成本較高。而目前農(nóng)業(yè)合作社主要是通過股份合作制模式來運營，運營期限一般較短，且有部分群眾沒有參與，造成各分割的土地小證在抵押時往往存在困難，也制約了相應主體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

對此，我們建議金控平臺可以通過現(xiàn)有部分國有土地或經(jīng)營性資產(chǎn)抵押的模式，為列入當?shù)剞r(nóng)業(yè)經(jīng)營白名單的農(nóng)業(yè)合作社或家庭農(nóng)場體從農(nóng)商行貸款。而在具體的合作模式上，可以通過建立相應的農(nóng)業(yè)子公司——類似項目公司，以金控平臺作為控股股東，而農(nóng)業(yè)合作社等通過單一制股權入股，改變目前股份合作制人合的弊端，形成完全資合的公司，將貸款直接打入項目公司，金控平臺及農(nóng)商銀行通過對相應貸款直接主體業(yè)務、財務等的全面掌控，為其購買原料等提供資金，并通過幫助其搭建銷售平臺，納入政府采購網(wǎng)絡等渠道加大銷售力度，加快其資金回籠，形成具體的借、用、管、還閉環(huán)，改變目前的農(nóng)業(yè)小農(nóng)局面，也改變目前農(nóng)商銀行服務小農(nóng)經(jīng)濟的局面，實現(xiàn)真正的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化金融服務。

五、總結

以上是“金控平臺”系列文章的第四篇，主要從金控平臺參與農(nóng)商銀行具體業(yè)務轉型的角度進行分析，一方面說明了金控平臺參與農(nóng)商銀行業(yè)務轉型的機遇及具體模式，說明了金控平臺對于農(nóng)商銀行業(yè)務轉型的作用，而另一方面也說明了通過參與農(nóng)商銀行的業(yè)務轉型，對于地方政府來說，尤其是地方平臺公司來說也獲得了自身轉型發(fā)展的歷史契機。

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